کاهش ارزش کریپتو پس از اعمال تعرفههای ترامپ؛ فرصت خرید یا نشانهای از سقوط بیشتر؟
دونالد ترامپ با اعمال تعرفههای جدید بر کالاهای وارداتی از کانادا، مکزیک و چین باعث کاهش شدید ارزش بازار ارزهای دیجیتال شده است. با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که این سقوط میتواند فرصتی برای خرید در کف قیمت باشد.
بازار آتی ارزهای دیجیتال طی چند روز اخیر با لیکوئید شدن (تسویه اجباری) ۲.۲ میلیارد دلار مواجه شد. این موضوع میتواند نشاندهنده پایان اصلاح قیمت باشد و یک فرصت کوتاهمدت برای خرید ایجاد کند.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر بازار کریپتو
تصمیم ترامپ برای اعمال تعرفهها ممکن است باعث تغییر احساسات بازار شده باشد. در حالی که او در گذشته وعدههایی در حمایت از کریپتو داده بود، تعرفههای اخیر باعث افت شدید قیمت بیت کوین (BTC) و دیگر رمزارزهای بزرگ شدهاند.
با این حال، برخی معاملهگران به این سقوط به عنوان فرصتی برای خرید نگاه میکنند، مخصوصاً با توجه به رشد بالقوه استیبلکوینهای مبتنی بر دلار.
پیتر چونگ، مدیر مؤسسه تحقیقاتی Presto Research، در گفتوگویی با CoinDesk اظهار داشت:
"یک دیدگاه صعودی نسبت به استیبلکوینها وجود دارد. وزیر خزانهداری، اسکات بسنت، اخیراً اشاره کرده که ترامپ ترجیح میدهد از تعرفهها به جای تحریمها بهعنوان ابزار دیپلماتیک استفاده کند. زیرا تحریمها کشورها را از دلار دور کرده و هژمونی مالی ایالات متحده را تضعیف میکند. اگر این تحلیل درست باشد، ترامپ احتمالاً به لایحه استیبلکوین در کنگره اولویت خواهد داد، زیرا این لایحه عملکرد دلار را بهبود میبخشد و موقعیت آن را در بازارهای جهانی تقویت میکند."
وینسنت لیو، مدیر سرمایهگذاری در Kronos Research، نیز دیدگاه مشابهی دارد. او معتقد است که نگرانیهای موجود درباره افزایش تعرفهها و نوسانات ارزی (از جمله کاهش ارزش دلار کانادا در برابر دلار آمریکا) ممکن است باعث افزایش پذیرش استیبلکوینهای مبتنی بر ارزهای فیات شود.
وی افزود:
"در شرایط عدم اطمینان اقتصادی، استیبلکوینها میتوانند بهعنوان پوششی در برابر نوسانات عمل کنند، تراکنشهای جهانی را تسهیل کرده، مشکلات تبدیل ارز را کاهش دهند و در نهایت دروازهای برای ورود بیشتر سرمایه به بازار کریپتو ایجاد کنند. افزایش پذیرش استیبلکوینها میتواند نقدینگی بازار را بالا برده، سرمایهگذاران نهادی را جذب کند و در نهایت باعث شفافیت بیشتر قوانین شود. این روند میتواند استیبلکوینها را به بخش مهمی از اقتصاد کریپتو تبدیل کند و در نتیجه، پایداری بازار را افزایش داده و رشد آن را تسریع کند."
سقوط ۲.۲ میلیارد دلاری بازار آتی و فرصت خرید
از روز یکشنبه، بازار آتی کریپتو شاهد لیکوئید شدن ۲.۲ میلیارد دلاری بوده که میتواند نشانهای از پایان روند اصلاح قیمت باشد. در چنین شرایطی، برخی سرمایهگذاران از حجم بالای لیکوئید شدن بهعنوان سطح حمایتی بالقوه استفاده میکنند.
بهطور کلی، مناطقی که حجم بالای لیکوئید شدن را تجربه میکنند، میتوانند بهعنوان نقاط حمایت یا مقاومت عمل کنند. در این سطوح، با کاهش فشار فروش ناشی از موقعیتهای لیکوئید شده، قیمت ممکن است تغییر جهت دهد.
البته، اگر بازار همچنان به کاهش ادامه دهد، معاملهگران دارای موقعیتهای فروش (Short) ممکن است این روند را تأییدی بر کاهش بیشتر بدانند و شرطبندیهای خود را افزایش دهند. در مقابل، معاملهگران مخالف روند ممکن است این شرایط را فرصتی برای خرید در کف قیمت ببینند، با این انتظار که با کاهش فشار فروش، قیمتها بهبود یابد.
چه اتفاقی افتاده است؟
دونالد ترامپ تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای وارداتی از کانادا و مکزیک و تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی وضع کرده است. این اقدام به نظر میرسد که یک جنگ تجاری را آغاز کرده است:
- کانادا در واکنش، تعرفه ۲۵ درصدی بر ۱۰۶ میلیارد دلار از کالاهای آمریکایی اعمال کرده است.
- مکزیک نیز در حال آمادهسازی تدابیری مشابه برای مقابله با تعرفههای آمریکا است.
در بازارهای مالی، بازده اوراق قرضه دو ساله آمریکا افزایش یافته، اما بازده اوراق دهساله کاهش یافته است که نشاندهنده نگرانیها درباره تورم کوتاهمدت است. بازارهای آسیایی سقوط کردهاند، قیمت طلا کاهش، قیمت نفت افزایش و بازار کریپتو به شدت ریزش کرده است.
ترامپ همچنین اعلام کرده که ممکن است تعرفههایی بر کالاهای وارداتی از اتحادیه اروپا نیز وضع کند. اتحادیه اروپا هشدار داده است که در صورت اعمال تعرفهها، بهطور جمعی و قاطعانه پاسخ خواهد داد، که میتواند به تشدید جنگ تجاری منجر شود.
چرا تعرفهها اهمیت دارند؟
تعرفهها برای افزایش هزینه واردات طراحی شدهاند تا تولید داخلی تقویت شود و وابستگی به کالاهای خارجی کاهش یابد. این سیاست بخشی از یک استراتژی گستردهتر برای استفاده از تجارت به عنوان ابزار چانهزنی در مذاکرات بینالمللی است.
اما از سوی دیگر، افزایش هزینهها باعث میشود که صادرات کشورهای هدف کاهش یابد، زیرا تقاضا برای کالاهای آنها کم میشود. اگر یک کشور تعرفه وضع کند، کشور مقابل نیز ممکن است با اعمال تعرفههای متقابل پاسخ دهد، که منجر به یک چرخه افزایش موانع تجاری میشود.
تعرفهها زنجیرههای تأمین جهانی را مختل میکنند. افزایش هزینهها یا محدودیت در دسترسی به برخی کالاها میتواند باعث کمبود یا افزایش قیمتها شود. این روند میتواند سایر کشورها را به سمت سیاستهای حمایتی سوق دهد و موجب بیثباتی بیشتر در بازارهای مالی شود.
آیا روند نزولی کریپتو ادامه دارد؟
در حال حاضر، بازار ارزهای دیجیتال فاقد عوامل محرک برای رشد مجدد است، مگر اینکه یک کاتالیزور قوی باعث افزایش قیمت بیتکوین شود.
نیک راک، مدیر LVRG Research، به CoinDesk گفت:
"احساسات بازار منفی شده است و امید چندانی به بازگشت سریع روند وجود ندارد، مگر اینکه دولت آمریکا از ایده ذخایر استراتژیک بیتکوین یا حمایتهای نظارتی بیشتر رونمایی کند."
او همچنین اشاره کرد که:
"با اینکه شرایط بازار در حال حاضر متفاوت است، اما تجربه نشان داده که تعرفههای دوره قبلی ترامپ تنها یک شوک کوتاهمدت به قیمت کریپتو وارد کرد، در حالی که روند کلی صعودی باقی ماند."
در نهایت، باید دید که آیا این سقوط، یک فرصت خرید محسوب میشود یا نشانهای از کاهش بیشتر قیمتها در آینده است.